7月4日晚，中小板公司雅百特(002323,股吧)發(fā)布了《關(guān)于公司因涉嫌犯罪案被中國證監(jiān)會(huì)移送公安機(jī)關(guān)的公告》，稱公司涉嫌構(gòu)成違規(guī)披露、不披露重要信息罪，中國證監(jiān)會(huì)已于近日將該案移送公安機(jī)關(guān)。深圳證券交易所已正式啟動(dòng)對雅百特的強(qiáng)制退市機(jī)制，公司股票存在被暫停及終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。
或成中小板退市第一股
根據(jù)深圳證券交易所的解答，雅百特股票自7月6日復(fù)牌，股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示，股票價(jià)格的日漲跌幅限制為5%，交易30個(gè)交易日，然后，深圳證券交易所作出是否暫停公司股票上市的決定，股票被暫停上市后，在證監(jiān)會(huì)作出移送決定之日起的十二個(gè)月內(nèi)法院作出有罪判決或者在前述規(guī)定期限內(nèi)未滿足恢復(fù)上市條件，或者雖然符合恢復(fù)上市申請條件但未在規(guī)定期限內(nèi)向本所提出恢復(fù)上市申請，交易所作出公司股票終止上市的決定，公司股票進(jìn)入退市整理期交易30個(gè)交易日，退市整理期間，公司股票價(jià)格的日漲跌幅限制為10%，退市整理期結(jié)束的次一交易日，交易所對公司股票予以摘牌，公司股票終止上市。
消息發(fā)布之后，“中小板強(qiáng)制退市第一股”的議論在投資者之間傳遞。“雅百特的狀況，說明監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)了對資本市場的執(zhí)法力度、起到了凈化市場保護(hù)投資者的作用，有助于恢復(fù)投資者信心，更好地推動(dòng)資本市場為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。”香頌資本董事沈萌在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)分析。
不過，對于雅百特而言，眼下的“麻煩”還不止這些。
上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)介紹，不披露重要信息罪是虛假陳述的“升級版”，“也就是說，極其嚴(yán)重的虛假陳述行為就不僅僅是信息披露違規(guī)的問題，還涉嫌構(gòu)成犯罪。根據(jù)《刑法》161條的規(guī)定，構(gòu)成此罪的，可以‘對其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處三年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處2萬元以上20萬元以下罰金’。”
而公司的虛假陳述，也引發(fā)了投資者的維權(quán)。王智斌介紹，“目前，通過上海明倫律師事務(wù)所代理的雅百特投資者索賠案例中，已有超過800名投資者委托我們向雅百特提起索賠訴訟，首批投資者的訴訟材料將在7月份之內(nèi)遞交法院。根據(jù)此前證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書中認(rèn)定的事實(shí)，2016年3月25日至2017年4月7日期間買入雅百特并且該期間內(nèi)未全部清倉的受損投資者，均具備索賠資格”。
去年公告涉嫌誤導(dǎo)投資者
由于目前雅百特被啟動(dòng)了強(qiáng)制退市機(jī)制，因此，投資者通過訴訟的方式索賠是否具有執(zhí)行的條件，是眾多投資者關(guān)注的熱點(diǎn)。
對此，王智斌表示，即便雅百特暫停上市或者退市，也并不影響訴訟進(jìn)程，但在這種情況下雅百特是否具備足夠的償付能力，的確存在疑問。“根據(jù)退市規(guī)則，在因重大違規(guī)行為而存在退市風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，主動(dòng)賠付是避免退市的條件之一，雅百特確實(shí)應(yīng)當(dāng)考慮主動(dòng)賠付，以避免退市，但目前還看不到任何主動(dòng)賠付的跡象。如果證監(jiān)會(huì)出具正式的調(diào)查結(jié)論并且認(rèn)定中介機(jī)構(gòu)存在責(zé)任的，我們將依法追加中介機(jī)構(gòu)作為共同被告。”
此外，王智斌分析，雅百特在2017年12月15日晚間發(fā)布的公告中，還為自己埋了一個(gè)“雷”。
根據(jù)公開資料顯示，雅百特在2017年12月15日的公告中稱，“根據(jù)上述《行政處罰決定書》的內(nèi)容，公司股票不會(huì)因處罰決定而被暫停上市或終止上市”。
對此，王智斌認(rèn)為，公司的這種陳述，涉嫌對投資者進(jìn)行誤導(dǎo)，影響投資者對于公司風(fēng)險(xiǎn)的判斷。“監(jiān)管層應(yīng)當(dāng)對該陳述的性質(zhì)進(jìn)行認(rèn)定，受到誤導(dǎo)的投資者可以在監(jiān)管層認(rèn)定構(gòu)成誤導(dǎo)性陳述后提起索賠訴訟。”
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