三大股指全天震蕩盤整，午后市場小幅回暖，個(gè)股漲跌互半，逾80股漲停。
螞蟻金服概念上演漲停潮，軍工板塊嚴(yán)重分化，高位股大幅殺跌，低位股補(bǔ)漲，大金融及水泥、有色、鋼鐵、煤炭等周期板塊走弱，資金輪動(dòng)白酒、生物疫苗、特高壓、MiniLED、精裝修、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、深圳、黃金等板塊。
盤面上，螞蟻金服、NMN、疫苗等板塊漲幅居前，軍工、證券、環(huán)保等板塊跌幅居前。
截至收盤，滬指漲0.2%，報(bào)收3320點(diǎn);深成指漲0.65%，報(bào)收13536點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指漲1.45%，報(bào)收2736點(diǎn)。
中信證券認(rèn)為，7月以來市場在經(jīng)歷了狂熱期、恐慌期后，從下旬開始，將進(jìn)入一段平靜期，可以主動(dòng)尋找結(jié)構(gòu)上的入場時(shí)機(jī)。首先，預(yù)計(jì)交易型資金的活躍度從高位回落，配置型資金進(jìn)出趨于平衡，且估值高位下的解禁高峰短期依然會(huì)壓制市場的流動(dòng)性預(yù)期，A股市場流動(dòng)性會(huì)從凈流入切換至緊平衡的狀態(tài)。其次，外部風(fēng)險(xiǎn)擾動(dòng)增強(qiáng)，不容忽視：美股風(fēng)險(xiǎn)仍在積累，調(diào)整臨界點(diǎn)漸近;美國財(cái)政刺激法案的接續(xù)有“斷點(diǎn)”風(fēng)險(xiǎn);且日趨復(fù)雜的中美分歧會(huì)壓制風(fēng)險(xiǎn)偏好。最后，二季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)略超預(yù)期，“寬信用”延續(xù)，且預(yù)計(jì)中央政治局會(huì)議將繼續(xù)明確寬松的基調(diào)不變，A股二季報(bào)業(yè)績也將如期回暖，同時(shí)結(jié)構(gòu)分化明顯。綜合考慮市場流動(dòng)性緊平衡，海外風(fēng)險(xiǎn)擾動(dòng)增強(qiáng)，國內(nèi)政策和基本面趨勢，預(yù)計(jì)市場將進(jìn)入一段平靜期，可以開始積極尋找結(jié)構(gòu)性的入場時(shí)機(jī)。前期波動(dòng)并不改變A股中期上行的趨勢，在經(jīng)歷了業(yè)績驗(yàn)證和解禁高峰，以及海外疫情和中美分歧的破局之后，預(yù)計(jì)三季度末啟動(dòng)的下一輪上行將更穩(wěn)健。配置上，本周建議重點(diǎn)關(guān)注在中報(bào)季享受高確定性溢價(jià)的必選消費(fèi)、醫(yī)藥龍頭以及景氣持續(xù)改善的可選消費(fèi)板塊(汽車、家電和社會(huì)服務(wù)等)。
海通證券分析，從估值指標(biāo)看市場熱度：目前絕對估值處于中等略偏高水平，相對估值水平處于中等偏低水平。從情緒指標(biāo)看市場熱度：交易指標(biāo)類似50-60度水溫，杠桿指標(biāo)處于歷史較低水平。牛市3浪上漲的中期趨勢不變，短期小調(diào)整使得市場月度上漲速率回歸正常，科技+券商的主線不變。
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