安信消費(fèi)醫(yī)藥主題股票型證券投資基金(簡稱：安信消費(fèi)醫(yī)藥股票，代碼000974)公布最新凈值，下跌1.94%。本基金單位凈值為1.868元，累計(jì)凈值為1.928元。
安信消費(fèi)醫(yī)藥主題股票型證券投資基金成立于2015-03-19，業(yè)績比較基準(zhǔn)為“中證800指數(shù)*90.00% + 上證國債指數(shù)*10.00%”。 本基金成立以來收益94.66%，今年以來收益25.88%，近一月收益5.24%，近一年收益41.30%，近三年收益40.45%。近一年，本基金排名同類(441/750)，成立以來，本基金排名同類(207/900)。
金融界基金定投排行數(shù)據(jù)顯示，近一年定投該基金的收益為30.51%，近兩年定投該基金的收益為40.78%，近三年定投該基金的收益為36.62%，近五年定投該基金的收益為54.43%。(點(diǎn)此查看定投排行)
安信消費(fèi)醫(yī)藥股票基金成立以來分紅1次，累計(jì)分紅金額1.31億元。
基金經(jīng)理為陳一峰，自2016年03月14日管理該基金，任職期內(nèi)收益111.36%。
最新定期報(bào)告顯示，該基金前十大重倉股為貴州茅臺(tái)(持倉比例9.98% )、海爾智家(持倉比例9.81% )、中國建筑(持倉比例9.34% )、長春高新(持倉比例9.11% )、麗珠集團(tuán)(持倉比例8.77% )、老鳳祥(持倉比例8.37% )、老板電器(持倉比例7.76% )、完美世界(持倉比例7.28% )、保利地產(chǎn)(持倉比例6.99% )、格力電器(持倉比例6.40% )，合計(jì)占資金總資產(chǎn)的比例為83.81%，整體持股集中度(高)。
最新報(bào)告期的上一報(bào)告期內(nèi)，該基金前十大重倉股為長春高新(持倉比例9.70% )、中國建筑(持倉比例9.36% )、老板電器(持倉比例9.10% )、保利地產(chǎn)(持倉比例8.45% )、老鳳祥(持倉比例8.17% )、格力電器(持倉比例8.16% )、麗珠集團(tuán)(持倉比例7.51% )、海爾智家(持倉比例7.38% )、完美世界(持倉比例7.36% )、貴州茅臺(tái)(持倉比例7.13% )，合計(jì)占資金總資產(chǎn)的比例為82.32%，整體持股集中度(高)。
報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析
本產(chǎn)品的核心投資思路是“選擇便宜的好公司”，關(guān)鍵是以一個(gè)合理價(jià)格買一份未來很有價(jià)值的資產(chǎn)，我們始終關(guān)注以下幾個(gè)焦點(diǎn)：公司發(fā)展空間有多大，相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有多強(qiáng)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境如何。
2020年二季度市場(chǎng)明顯反彈，上證指數(shù)上漲8.52%，滬深300指數(shù)上漲12.96%，中證500指數(shù)上漲16.32%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲30.25%，中小盤股票好于大盤股。分行業(yè)來看，本期休閑服務(wù)、醫(yī)藥、食品飲料等行業(yè)漲幅居前，建筑裝飾、紡織服裝、采掘等行業(yè)漲幅靠后。截至2020年二季度末，安信消費(fèi)醫(yī)藥基金單季度明顯跑贏滬深300指數(shù)和中證500指數(shù)。
我們看到雖然目前新冠疫情在海外繼續(xù)發(fā)酵，每天海外新增病例依然處于高位，但國內(nèi)疫情基本控制的背景下，宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)二季度顯著復(fù)蘇，許多行業(yè)5月經(jīng)營數(shù)據(jù)已經(jīng)恢復(fù)到去年同期水平，部分行業(yè)已恢復(fù)增長，從發(fā)電量數(shù)據(jù)來看，5月同比增長4.3%，增速比上月提高4個(gè)百分點(diǎn)，商品房銷售額5月同比增長14%，增速比4月改善19個(gè)百分點(diǎn)，國內(nèi)乘用車5月銷量同比增長7%，較4月改善9.6個(gè)百分點(diǎn)。市場(chǎng)投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的信心明顯增強(qiáng)。另一方面，二季度債券市場(chǎng)出現(xiàn)了一波顯著的市場(chǎng)利率上行，十年期國債利率從二季度初的2.5%上行了大約40個(gè)bp，達(dá)到了2.9%的水平，但總體上我們認(rèn)為接下來利率再明顯上行的概率不大，今年下半年市場(chǎng)流動(dòng)性應(yīng)該會(huì)保持合理充裕。
截止到二季度末，從估值來看目前滬深300指數(shù)市盈率TTM約為12.7倍，市凈率大約1.3倍，仍處于歷史平均偏低的水平，雖然指數(shù)整體估值依然偏低，但是行業(yè)間的估值分化較大，醫(yī)藥、食品飲料、科技類行業(yè)的部分公司上半年表現(xiàn)較好，估值基本處于歷史前20%分位了，而金融、地產(chǎn)、采掘、建筑等傳統(tǒng)周期類等行業(yè)公司上半年市場(chǎng)表現(xiàn)一般，估值基本處于歷史后20%的分位。雖然前者商業(yè)模式和長期成長空間相對(duì)優(yōu)于后者，但短期如此明顯的市場(chǎng)表現(xiàn)差異和估值差距是值得我們關(guān)注的。
我們依然認(rèn)為各個(gè)行業(yè)龍頭公司經(jīng)歷了此次疫情之后，持續(xù)擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)提升份額的確定性在增強(qiáng)。長期來看，部分優(yōu)秀公司的潛在盈利能力依然未被市場(chǎng)充分認(rèn)識(shí)，行業(yè)龍頭公司的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)不斷出現(xiàn)，我們認(rèn)為未來3-5年，部分細(xì)分行業(yè)龍頭公司會(huì)持續(xù)表現(xiàn)好于行業(yè)整體，小公司會(huì)出現(xiàn)加速淘汰的現(xiàn)象，展望未來1-3年，現(xiàn)在是一個(gè)比較好的投資時(shí)點(diǎn)。
本基金本期的運(yùn)作總體與前述投資思路保持一致，始終在符合消費(fèi)醫(yī)藥主題范圍的公司中，按照前述選股標(biāo)準(zhǔn)，篩選出便宜的好公司，我們相信長期投資這些優(yōu)秀公司會(huì)給基金帶來不錯(cuò)的收益，雖然二季度市場(chǎng)有明顯反彈，但我們認(rèn)為現(xiàn)在依然有不錯(cuò)的投資機(jī)會(huì)可供選擇。
安信消費(fèi)醫(yī)藥作為股票型基金，相對(duì)淡化擇時(shí)。我們的持倉股票中泛消費(fèi)類股票較多，本季度加大了食品飲料和輕工行業(yè)的股票配置，減少了汽車、地產(chǎn)行業(yè)的配置，長期我們相對(duì)看好家電、醫(yī)藥、食品飲料、輕工、建筑等細(xì)分行業(yè)的優(yōu)秀公司。
報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)
截至本報(bào)告期末本基金份額凈值為1.614元;本報(bào)告期基金份額凈值增長率為19.56%，業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為12.43%。
責(zé)任編輯：
