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貴金屬短期觸底回升 金銀比價(jià)略有走低

2018-03-19 22:04:56 來源:期貨日報(bào)

上周金銀跌勢擴(kuò)大,倫敦金報(bào)收于1314.2美元/盎司,周跌幅為0.8%;倫敦銀報(bào)收于16.48美元/盎司,周跌幅為0.06%,金銀比價(jià)略有走低。

中長期來看,美聯(lián)儲(chǔ)3月加息概率極高,且目前呈現(xiàn)出來的加息論調(diào)偏鷹派,3—4次的加息次數(shù)在不斷強(qiáng)化,對金銀中長期走勢不利。短期來看,3月議息會(huì)議即將來襲,從歷史走勢來看,加息前后,金銀一般會(huì)經(jīng)歷觸底反彈的過程,本周關(guān)注倫敦金支撐位1310美元/盎司,倫敦銀支撐位16美元/盎司。

美元持穩(wěn)于90一線

基本面來看,上周美元整體反彈,美聯(lián)儲(chǔ)官員持續(xù)離職事件尚未對美元形成太大的沖擊,上周五公布的良好經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對美元形成較強(qiáng)支撐,特別是臨近加息,良好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提振了市場情緒,也加強(qiáng)了美聯(lián)儲(chǔ)加息聲明繼續(xù)偏鷹派的可能性。

利率方面,美債10年期國債利率漲勢企穩(wěn),目前持穩(wěn)在2.85%左右,但1年期國債利率仍維持增長勢頭。得益于美債利率漲勢放緩,美國與其他主要經(jīng)濟(jì)體利差擴(kuò)大的趨勢略有緩解。本周將迎來美聯(lián)儲(chǔ)3月議息會(huì)議,預(yù)計(jì)加息的可能性極高,重點(diǎn)關(guān)注議息會(huì)議釋放出來的加息節(jié)奏信號變化,預(yù)計(jì)美元大概率繼續(xù)維持在90一線。

歐元區(qū)利率走低

近期,歐元區(qū)基本面無重大信息公布,數(shù)據(jù)方面也偏清淡。周內(nèi)公布的歐元區(qū)2月核心通脹符合預(yù)期,連續(xù)四個(gè)月保持在1%的水平,但2月CPI終值不及預(yù)期,且呈現(xiàn)出不斷下滑的趨勢,數(shù)據(jù)的公布對歐元影響不大,歐元走勢仍主要跟隨美元而變動(dòng)。

利率方面,歐元區(qū)10年期以及1年期國債利率均趨于走低,原因在于退出寬松的步伐弱于市場預(yù)期。此外,近期日元表現(xiàn)亮眼,一方面是日元充當(dāng)了避險(xiǎn)的部分角色,另一方面與日本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的向好也有密切關(guān)系,這增加了日本央行考慮轉(zhuǎn)變貨幣政策的預(yù)期。

關(guān)注金銀主要支撐位

我國一二月的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體超預(yù)期。工業(yè)增加值增加得益于國有企業(yè)利潤增加,傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)仍在左右工業(yè)的發(fā)展;消費(fèi)的增長主要因?yàn)槠囅M(fèi)的增加,與房地產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)品的消費(fèi)出現(xiàn)下滑;固定資產(chǎn)投資方面,房地產(chǎn)投資的拉動(dòng)作用在擴(kuò)大,主要因?yàn)榍捌诜康禺a(chǎn)企業(yè)買地補(bǔ)庫,現(xiàn)在效果體現(xiàn)。

從匯率來看,目前人民幣在6.3一線窄幅振蕩,主要跟隨美元變動(dòng),匯率的持穩(wěn)也對應(yīng)中美利差的持穩(wěn)。預(yù)計(jì)人民幣短期仍舊圍繞6.3一線波動(dòng),本周議息會(huì)議前后可能出現(xiàn)改變。

綜上所述,我們認(rèn)為,目前的金銀市場從宏觀面來看,尚無有力支撐。但3月美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議即將到來,金銀大概率會(huì)走出觸底反彈趨勢,本周關(guān)注倫敦金支撐位1310美元/盎司,倫敦銀支撐位16美元/盎司。

關(guān)鍵詞: 貴金屬 一線 短期

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