3月4日，水泥板塊午后大幅拉升，截至發(fā)稿，四川金頂、寧波富達(dá)漲停，青松建化漲8%，上峰水泥漲5%，福建水泥、冀東水泥、祁連山等紛紛跟漲。
消息面上，近日，中國水泥協(xié)會(huì)副秘書長陳柏林表示，受疫情影響，一季度水泥需求很難恢復(fù)到正常水平，但3月底或4月初會(huì)出現(xiàn)明顯的恢復(fù)，預(yù)計(jì)全年需求將維持在23億噸左右，行業(yè)盈利能力將保持較高水平。
中金公司認(rèn)為，當(dāng)前國內(nèi)疫情逐步得控，然而海外疫情仍較嚴(yán)峻，在外需可能受到疫情較大影響的背景下，對(duì)地產(chǎn)、新基建等板塊的政策支持有望強(qiáng)化。全年來看，預(yù)期在需求端受逆周期調(diào)節(jié)+高節(jié)奏趕工支撐的背景下，全年水泥需求有望增5%，行業(yè)盈利有望實(shí)現(xiàn)溫和增長，區(qū)域亮點(diǎn)則有望多點(diǎn)開花。
華西證券認(rèn)為，基建周期疊加行業(yè)高景氣度往往帶來水泥板塊超額收益。目前水泥企業(yè)估值僅6-9倍，在全年高景氣度確定性強(qiáng)，需求預(yù)期有望上修背景下，安全邊際較高。
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